عملکرد شرکتها

بررسی دلایل ارزندگی سرمایه گذاری در زفکا

زفکا در اسفند ماه سال جاری حدودا 17 میلیارد تومان فروش داشته است که نسبت به ماه قبل تفاوت زیادی نکرده است این شرکت در مجموع دوازده ماه سال جاری 195 میلیارد تومان فروش داشته است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ( با فروش 126 میلیاردی ) مقدار 55 درصد افزایش فروش داشته است .

شرکت کشت و دامداری فکا در اسفند ماه حدودا 6 هزار تن شیر خام با نرخ هر تن 2 میلیون 700 هزار تومان فروخته است که نسبت به زمان مشابه سال قبل میزان فروش 16 درصد افزایش داشته است همچنین نرخ فروش هر تن شیر نیز 25 درصد افزایش داشته است .

زفکا در اسفند ماه سال جاری مقدار 26 راس گوساله نر با نرخ هر راس 6 میلیون و 300 هزار تومان  فروخته است که مقدار فروش نسبت به ماه قبل 84 درصد کم شده است همچنین نرخ فروش هر راس نیز نسبت به ماه قبل حدودا 12 درصد کاهش داشته است .

بر اساس گزارش 9 ماهه ( حسابرسی نشده) درآمد های عملیاتی شرکت در 9 ماه سال جاری نسبت به کل سال مالی قبل 13 درصد افزایش داشته است که این افزایش باعث افزایش 12 درصدی سود ناخالص شرکت نیز شده است که سود هر سهم شرکت را با 10 درصد رشد همراه ساخته است که دلیل اصلی این افزایش ها زیاد شدن نرخ فروش دو محصول اصلی شرکت ینی گوساله نر و شیر خام است

شیر خام 75 درصد از سود ناخالص شرکت را تشکیل میدهد و بیشتر قسمت باقی مانده را گوساله نر این در حالی است که گوساله نر حاشیه سود ناخالص 55 درصدی برای شرکت دارد اما شیر خام حاشیه سود ناخالص 26 درصدی دارد .  شرکت برای سه ماهه بهار 99 فروش 18 هزار تن شیر خام و 322 راس گوساله نر را  با حاشیه سود ناخالص 40% کل برای بهار پیش بینی کرده است.

95درصد بهای تمام شده شرکت را مواد مصرفی تشکیل میدهد که دانه ذرت و علوفه ذرت بیشترین آن است که شرکت برای بهار 99 بهای تمام شده را با فرض افزایش قیمت مواد مصرفی و دستمزد افزایشی در نظر گرفته است .

احداث گاوداری ۳۰۰راسی مولد ( 6000راس کل گله ) شهرستان ماکو طرح توسعه ای است که شرکت گفته است آن را در بهمن ماه 1400 به پایان می رساند. انتظار می رود در سه سال آینده سالانه 1000 راس دام شیر ده در این واحد به تولید شیر بپردازند و در سال 1402 این واحد به ظرفیت کامل تولید شیر برسد.

تعداد دام های شیری شرکت در چند سال اخیر سیر صعودی داشته و از 3700 راس در سال 94 به 4500 راس در سال 98 رسیده است. انتظار می رود روند افزایشی در سالهای آینده نیز ادامه یافته و شرکت به بیش از 5000 راس دام شیر ده نیز برسد. شرکت در زمینه اصلاح ژنتیکی نیز عملکرد موفقی داشته و با افزایش تعداد دام مولد در چند سال اخیر تعداد گوساله های نر متولد شده تقریبا ثابت مانده اما تعداد گوساله های ماده از 1900 راس در سال 94 به 3200 راس در سال 98 رسیده است.

با فرض رشد نرخ فروش شیر و گوساله نر در سالهای 1399 و 1400 به ترتیب به میزان 20% و 15% ( شیر ) و 15% و 15% ( گوساله ) و تولید 74000 و 76500 تن شیر سود هر سهم به 310 و 400 تومان برسد. سود سال جاری حدود 220 تومان خواهد بود.

در حال حاضر سهم با نسبت قیمت به سود 12 براساس سود سال جاری و نسبت قیمت به سود زیر 10 براساس سود سال آینده در حال معامله است که زیر قیمت ذاتی بودن سهم را به شدت نشان می دهد و ارزندگی سرمایه گذاری میان مدت در سهم را باید مد نظر قرار داد. صورت سود و زیان برآوردی سهم در چند سال آینده به شرح زیر می باشد. مشاهده می شود که تکمیل ظرح توسعه ای ماکو باعث می شود سود هر سهم به 740 تومان در سال 1402 برسد. پتانسیل افزایش سرمایه برای شرکت با توجه به روند پیشرفت طرح توسعه ای در سال جاری بسیار محتمل است.

نمایش بیشتر

دیدگاهتان را بنویسید

دکمه بازگشت به بالا