تاریخچه : شرکت سیمان اردبیل در 25 خرداد سال 1366 در اداره کل ثبت شرکتهای تهران به ثبت رسید. در تاریخ 28/07/1382 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. حدود یکسال بعد 50% سهام متعلق به دولت در این شرکت به بخش خصوص واگذار شد. ظرفیت تولید شرکت، سالانه یک میلیون تن کلینکر و یک میلیون و پنجاه هزار تن سیمان می باشد. صادرات : صادرات کلینکر و سیمان شرکت به سه کشور ارمنستان، قزاقستان و گرجستان انجام میشود. عمده مقصد صادراتی شرکت در حال حاضر کشور گرجستان میباشد و با بازگشایی مجدد مبادی صادراتی بعد از پیک کرونا انتظار میرود حدود 50 هزار تن کلینکر و 5 هزار تن سیمان به سه کشور فوق الذکر صادر نماید. روند تاریخی فروش مقداری : طی سال مالی قبل شرکت با حجم فروش 870 هزار تنی معادل 5.1 درصد از فروش کل کشور را به خود اختصاص داده و نسبت به سال مالی 1397 رشد 15% از نظر فروش مقداری داشته است. نمودار تحویل سالانه سیمان در کشور در چند سال اخیر به شرح نمودار زیر میباشد : نمودارهای زیر میزان تحویل سیمان و کلینکر ساربیل در داخل و خارج از کشور را در چند سال اخیر نشان می دهد : مقدار تولید : در چند سال اخیر تولید شرکت در محدوده 70% ظرفیت اسمی بوده است. در سال مالی قبل این میزان به 85% رسید. انتظار میرود این میزان در سال مالی جاری و آینده به محدوده تقریبی 95% ظرفیت اسمی ( حدود 940 هزار تن ) برسد. مقدار فروش : درصد فروش سیمان فله و پاکتی از فروش کل سیمان شرکت به صورت مساوی (50%) میباشد. سیمان صادراتی شرکت در زمره سیمان پاکتی قرار می گیرد. صادرات شرکت عمدتا به صورت کلینکر میباشد و انتظار میرود صادرات 35 هزار تنی سال مالی قبل کلینکر با افزایش 20 هزار تنی به حدود 55 هزار تن برسد. صادرات سیمان نیز در محدوده 5 هزار تن و حدود 2 هزار تن بیشتر از سال مالی 98 خواهد بود. بنا به ادعای معاونت اقتصادی استانداری اردبیل و برنامه خود شرکت انتظار میرود در سال مالی جاری فروش شرکت حدود 10% بیشتر از سال مالی قبل باشد. نرخ فروش : با مقایسه نرخ های صادراتی چند سال اخیر روند نزولی نرخ های دلاری شرکت عیان میشود. در سال مالی 1394 شرکت هر تن سیمان خود را 28 دلار صادر کرده بود در حالی که در سال مالی 1397 ان نرخ به حدود 17 دلار کاهش یافته است. در سال مالی قبل شرایط مقداری بهبود یافت و از نرخ 17 دلار سیمان شرکت به 19 دلار در هر تن رسید. انتظار میرود با توجه به محدوده عرف 25 تا 28 دلاری نرخ صادراتی سیمان این نرخ در سال جاری مالی به 22 دلار در هر تن برسد. در گفتگو با خود شرکت اذعان به افزایش نرخ دلاری کلینکر شرکت به محدوده 15 شده است. با این وجود افزایش نرخ تنها یک دلار نسبت به سال مالی 98 و معادل 13 دلار فرض شده است. در بخش داخلی شکاف بین نرخ فروش سیمان داخلی و صادراتی حدود 90% میباشد. انتظار میرود این روند همچنان تداوم یابد. با توجه به اینکه افزایش نرخ به زودی رسانهای خواهد شد و نیمی از سال مالی شرکت سپری شده است، شرکت از تمامی افزایش نرخ سال جاری منتفع نخواهد شد. به طور متوسط و تقریبی 45% از فروش سال مالی شرکت در نیمه اول سال مالی (زمستان و بهار) و 55% آن در نیمه دوم سال مالی (تابستان و پائیز) صورت میگیرد. این نسبت در برآورد نرخ لحاظ شده است. نرخ برآوردی سال های مالی 1399 و 1400 متاثر از درصد های اشاره شده در بخش فروش می باشد. مبلغ فروش : بهای تمام شده : 83% از جمع هزینه های تولید شرکت متعلق به سربار، 12% مواد مستقیم و 5% باقی مانده متعلق به بخش دستمزد مستقیم میباشد. در محاسبه موجودی کالای ساخته شده ابتدا و انتهای دوره به این شکل عمل شده است که حدود 170 هزار تن کلینکر و 30 هزار تن سیمان معمولا به عنوان موجودی انبار شرکت وجود داشته است. برای محاسبه بهای تمام شده هر تن از این محصولات از حاشیه سود سیمان و کلینکر شرکت ( به ترتیب 40% و 50% ) استفاده شده است. هزینه های بسته بندی شرکت دلاری است و با توجه به رشد 15% فروش پاکتی و نرخ دلار از سویی دیگر هزینههای بسته بندی با رشد قابل توجهی روبهرو خواهد شد. هزینه مالی : تسهیلات مالی شرکتت در محدوده 900 میلیون تومان میباشد. برخلاف اکثر شرکتهای سیمانی تسهیلات مالی این شرکت در سطح بسیار پائینی قرار دارد. انتظار میرود در دو سال مالی آینده حدود 40 میلیون تومان هزینه بهره پرداخت کند. سایر درآمدهای غیر عملیاتی : بخش عمده درآمدهای غیر عملیاتی شرکت ناشی از سود سپرده بانکی میباشد. در سال مالی قبل حجم سپرده بانکی شرکت حدود 6 میلیارد تومان بود که در پایان سال مالی قبل به حوالی 18 میلیارد تومان رسید. انتظار میرود سپرده بانکی حدود 2 میلیارد تومان درآمد غیر عملیاتی برای شرکت ایجاد کند. بخش اندکی از درآمدهای غیر عملیاتی نیز ناشی از فروش سرمایهگذاریها و سایر درآمدها میباشد. صورت سود و زیان : روند تغییر حاشیه سود ناخالص : نتیجه گیری: همانطور که در بخش فروش مقداری اشاره شد انتظار میرود که فروش مقداری به میزان %12 افزایش پیدا کند. نرخهای دلاری شرکت در سال جاری نسبت به سال قبل افزایش پیدا خواهد کرد. در مجموع انتظار در سال جاری مالی 350 تومان و در سال مالی آینده 410 تومان به ازای هر سهم محقق گردد. با توجه به شرایط فعلی انتظار میرود قیمت سهم در محدوده فعلی به تعادل رسیده و مقداری با افت قیمت همراه شود.
سهام سازان
