معرفی شرکت سیمان کرمان گروه صنایع سیمان كرمان (شركت سهامی عام ) كه مركز اصلی آن طبق اساسنامه شركت ، كرمان – كیلومتر 17 جاده تهران میباشد در تاریخ 12 مرداد ماه سال 1346 ابتدا بصورت سهامی و بنام شركت سیمان كرمان تحت شماره 170 در اداره ثبت شركتهای كرمان به ثبت رسیده و سپس در اجرای مقررات ماده 284 اصلاحیه قانون تجارت مبنی بر لزوم تبدیل شركتهای سهامی به یكی از انواع سهامی (عام) و یا (خاص) در تاریخ 25 مهرماه سال 1351 به سهامی عام تبدیل گردیده است و در تاریخ آبان ماه 1351 در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و در سال 1385 نام شركت ازشرکت سیمان کرمان (سهامی عام ) به گروه صنایع سیمان كرمان (شركت سهامی عام ) تغییر یافت. ﺳﻴﻤﺎن ﻳﻜﻲ از ﭘﺮﻣﺼﺮف ﺗﺮﻳﻦ ﻓﺮآورده ﻫﺎي ﺻﻨﻌﺘﻲ در دﻧﻴﺎﺳﺖ و ﺑﺎﻻﺗﺮﻳﻦ ﻣﻴﺰان ﺗﻮﻟﻴﺪ را در ﻣﻴﺎن ﻣﺤﺼﻮﻻت ﺻﻨﻌﺘﻲ ﺟﻬﺎن دارد، ﺑﻪ ﻃﻮري ﻛﻪ ﮔﺴﺘﺮدﮔﻲ داﻣﻨﻪ ﺗﻮﻟﻴﺪ و ﻣﺼﺮف آن ﻳﻜﻲ از ﺷﺎﺧﺺ ﻫای رشد و توسعه ﻫﺮ ﻛﺸﻮر ﺑﻪ ﺷﻤﺎر ﻣﻲ آﻳﺪ. ﺳﻴﻤﺎن ﻓﺮآورده اي اﺳﺖ ﺣﺠﻴﻢ که ارزش آن ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻓﻀﺎﻳﻲ ﻛﻪ اﺷﻐﺎل ﻣﻲ ﻛﻨﺪ ﺑﺴﻴﺎر ﭘﺎﻳﻴﻦاست. این امرسبب ﺷﺪه ﺗﺎ ﻋﻮاﻣﻠﻲ ﻧﻈﻴﺮ ﻣﺴﺎﻓﺖ و ﻳﺎ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﺗﺮاﺑﺮي و ﺑﻬﺎي ﺳﻮﺧﺖ در ﻓﺮوش و ﺻﺎدرات ﺳﻴﻤﺎن ﺑﺴﻴﺎر ﺗﺎﺛﻴﺮ ﮔﺬار ﺑﺎﺷﺪ. انرژی مصرفی در سیمان به دو صورت الکتریکی (20%) و حرارتی (80%) می باشد. به طور متوسط برای تولید هر تن سیمان حدود 120 مترمکعب گاز ( یا 100 لیتر مازوت در زمستان ) و 110 کیلووات برق مصرف می شود. با توجه به اینکه با مصرف هر مترمکعب گاز حدود 3.7 کیلووات برق تولید می شود برای تولید 110 کیلووات برق در نیروگاهها حدود 30 مترمکعب گاز برای تولید میزان برق مورد نیاز برای تولید هر تن سیمان مصرف می شود. با این اوصاف نسبتهای مذکور برای انژی های الکتریکی و حرارتی تحقق پیدا می کند. در حال حاضر قیمت هر متر مکعب گاز ١٣٠ تومان و قیمت هر لیتر مازوت ٣٢٠ تومان است که با محاسبه قیمت بالای کرایه، استفاده از این سوخت برای تولیدکنندگان به صرفه نیست و قیمت تمام شده تولید تا حد قابل توجهی افزایش یافته است. به همین دلیل تولید به هیچ وجه برای کارخانههای سیمان صرفه ندارد و انجمن صنفی سیمان در خواست افزایش نرخ سیمان را داده است. با توجه به اینکه انرژی معمولا سهم 30 درصد درهزینه سربار دارد و با توجه به وزن حدود 85% سربار در بخش بهای تمام شده افزایش نرخ به میزان 15% برای تداوم حاشیه سود شرکت ضروری است. در سال قبل نرخ مازوت مصرفی شرکت 180 تومان به ازای هر لیتر بوده است که با این اوصاف افزایش 75% پیدا کرده است. سرانه مصرف سیمان در کشور حدود 600 کیلوگرم و سرانه تولید حدود 712 کیلوگرم می باشد. تنها در عرض 16 سال ظرفیت تولید سیمان کشور از حدود 30 به 83 میلیون تن ( بیش از 300% افزایش ) رسیده است. در این شرایط عرضه و تقاضا صادرات این محصول امری حیاتی برای سرپاماندن شرکتهای سیمانی است. کشورهای عراق، افغانستان، بنگلادش و آمریکا کشورهایی هستند که عمده واردات سیمان را انجام می دهند. در بخش صادراتی کشورهای ایران، ترکیه و چین بخش بیشتری از صادرات سیمان را به خود تخصیص داده اند. هزینه ی حمل بالای سیمان از کشورهایی مانند چین ، تایلند و پاکستان چندان برای عراقی ها دلچسب نمی باشد، در چند سال قبل در بین کشورهای همسایه ی عراق یعنی ایران و ترکیه به عنوان کشورهای بزرگ تولید کننده ی سیمان جهان برای عراق ایجاد مزیت کرده بودند. بهای تمام شده ی پایین سیمان این دو کشور و پایین بودن هزینه ی حمل از این کشورها باعث شده است که عراق در حدود 80 درصد از بازار وارداتی سیمان خود را در اختیار ایران و ترکیه قرار بدهد. متاسفانه امروزه نه تنها صادرات به عراق کاهش یافته، بلکه اقلیم کردستان عراق هم واردات خود از ایران را کاهش داده است. با توجه به اینکه در فرآیند تبدیل کلینکر به سیمان انرژی حرارتی مصرف نمی شود و تنها حدود 5% مواد افزودنی اضافه می شود عراقی ها قصد به واردات کلینکر از ایران را دارند. عراق قیمت سیمان را پایین آورده است و در عین حال میزان ساخت و سازها در این کشور افزایش پیدا کرده است. قیمت سیمان در این کشور بین ۷۰ تا ۸۵ دلار است. با این قیمت و نرخ دلار فعلی حتی هزینه حمل بالای سیمان هم نمی توانست مانع از صادرات سیمان به عراق برای شرکتهای غیرمرزی و داخلی تر شود. متاسفانه قوانین وضع شده در عراق باعث شد صادرات کشورمان به این کشور از 60% در 5 سال قبل به حدود 25% کاهش پیدا کند. وضع قانون ضد دامپینگ ( ضد قانون مخرب: جلوگیری از ایجاد دامپینگ قیمتی توسط دولت عراق به منظور افزایش توان تولید ) از دیگر عوامل موثر در کاهش صادرات ایران بوده است. افغانستان از دیگر مقاصد صادراتی سیمان ایران است که البته با توجه به اینکه راههای مواصلاتی به این کشور عمدتا خاکی هستند ( ارتباطات نامناسب زمینی ) صادرات به این کشور با دشواریهایی همراه است. از مزایای صنعت سیمان در ایران ارزان بودن انرژی، وجود منابع غنی معدنی در کشور و داخلی بودن مواد اولیه مورد نیاز این صنعت است. شرکت از اوایل سال 97 به صورت آزمایشی یکی از خطوط تولید خود را به تولید کلینکر و سیمان سفید به صورت آزمایشی تخصیص داد. هدف اصلی این کار تولید محصولات جدید با ارزش افزوده بالاتر در شرکت در کنار جلوگیری از مشکلات عرضه فراتر از تقاضای کلینکر و سیمان خاکستری بود. ثمره های این حرکت را می توان در صورتهای مالی سالهای 97 و تولیدات ماهانه سال مالی جاری مشاهده کرد. این خط در صورت کار با ظرفیت کامل توان تولید 60 هزار تن سیمان سفید را دارد که در سال جاری مالی به 30% این رقم خواهد رسید. برای دو سال آینده پیش بینی شده تولید این محصول افزایش یافته و به 30 و 50 هزار تن در سالهای مالی 1399 و 1400 برسد. شرکت سیمان کرمان در اواسط شهریور ماه از محصول جدید خود ( سیمان چاه نفت ) رونمایی کرد. در حال حاضر تنها تولید کننده این محصول است و مورد استقبال پیمانکاران خارجی قرار گرفته است. هر ساله حدود 6 میلیون دلار ارز از کشور برای واردات این محصول خارج می شده است که این شرکت می تواند از خروج بخشی از ارز مذکور جلوگیری کند. در جدید ترین قرارداد خود حدود 10 هزار تن سیمان چاه نفت قرار است توسط شرکت به ترکمنستان صادر شود که تا به این لحظه حدود 4000 تن از این محصول صادر شده و 6000 تن آن در سال مالی بعد صادر خواهد شد. نرخ صادراتی این محصول حدود 50 دلار است و هیچ نوع دامپینگی با توجه به ماهیت محصول وجود ندارد. نرخ فروش این محصول از گرانترین محصول شرکت ( سیمان سفید ) حدود40% بالاتر است. در مفروضات اولیه با توجه به افزایش نرخ مازوت همین میزان افزایش نرخ نیز برای گاز در نظر گرفته شده است. افزایش نرخ گازوئیل باعث افزایش نرخ حمل سیمان خواهد شد. این امر باعث بالا رفتن هزینه صنعت سیمان خواهد شد که حمل و نقل آن همین الان هم هزینه بر و زیاد است. برای سال مالی 99 و 1400 به ترتیب با توجه به رشد حامل های انرژی و تورم به ترتیب حدود 40 و 20 درصد افزایش نرخ مورد نیاز است. اما با توجه به اینکه سیمان کالای استراتژیکی است به نظر افزایش نرخ کمتر از میزان ذکر شده بوده و به ترتیب 30 و 15 درصد خواهد بود. بخشی از افزایش نرخ سال مالی 99 در سال مالی 1400 اعمال شده است. انتظار می رود تولید و فروش سیمان خاکستری فاه و پاکتی شرکت کمی کاهش یافته و در نقطه مقابل سیمانهای سفید و چها نفت جایگزین فروش شرکت شوند. ترکیب سهامداران شرکت سیمان کرمان: شرکت سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان به 58%، سرمایه گذاری ملی ایران با 7.5% و گروه مالی بانک مسکن با 2% سه سهامدار اصلی شرکت محسوب می شوند. سرمایه شرکت 99 میلیارد تومان و تعداد سهام آن حدود 99 میلیون سهم با درصد شناوری 36% می باشد. تولید مقداری در سیمان کرمان: تولید مقداری در سیمان کرمان فروش مقداری در سیمان کرمان: فروش مقداری در سیمان کرمان نرخ فروش: نرخ فروش در سیمان کرمان مبلغ فروش: مبلغ فروش در سیمان کرمان مفروضات: مصرف مقداری مواد اولیه: نرخ مصرف مواد اولیه: نرخ مصرف مواد اولیه در سکرما مصرف ریالی مواد اولیه: بهای تمام شده تولید در سیمان کرمان: بهای تمام شده تولید در سیمان کرمان سربار تولید: هزینه های فروش،عمومی و اداری: هزینه های فروش،عمومی و اداری سیمان کرمان صورت سود و زیان سیمان کرمان: صورت سود و زیان سیمان کرمان تحلیل حساسیت ( برای سال مالی 99 ) : سناریو: مفروضات تحلیلی ما همانی است که در بالا عنوان شده است. در صورت افزایش متوسط سالانه حاملهای انرژی به میزان 25% و نرخ فروش به میزان سالانه15% سود سهم به 83 و 96 تومان خواهد رسید. اما اگر افزایش نرخ به میزان 10% سالانه باشد سودهای مذکور به 76 و 79 تومان کاهش پیدا خواهند کرد. البته با توجه به تداوم تورم بالا و در حدود 30% در دو سال آینده در کشور افزایش نرخ 15% به نظر منطقی تر از 10% در صورت رشد نرخ حاملهای انرژی به میزان 25% سالانه می باشد. در جدول زیر سناریوهای متفاوتی از رشد نرخ فروش و رشد حاملهای انرژی با فرض ثبات سایر متغیرها آورده شده است. نتیجه گیری: شرکتهای سیمانی این روزها بخاطر افزایش نرخ قابل توجه مازوت تحویلی به آنها برای مصرف با استقبال خرید مواجه شده اند. انتظار می رود در شرایط فعلی کشور نرخ گاز هم در سال آینده افزایش حدود 100% داشته باشد.با این اوصاف سیمانی ها این روزها به دنبال افزایش نرخ هستند. مفروضات تحلیلی ما همانی است که در بالا عنوان شده است. در صورت افزایش متوسط سالانه حاملهای انرژی به میزان 25% و نرخ فروش به میزان سالانه15% سود سهم به 83 و 96 تومان خواهد رسید. اما اگر افزایش نرخ به میزان 10% سالانه باشد سودهای مذکور به 76 و 79 تومان کاهش پیدا خواهند کرد. البته با توجه به تداوم تورم بالا و در حدود 30% در دو سال آینده در کشور افزایش نرخ 15% به نظر منطقی تر از 10% در صورت رشد نرخ حاملهای انرژی به میزان 25% سالانه می باشد. سهام این گروه این روزها با نسبتهای قیمت به سود بالایی معامله می شوند. حرکت شرکت به سمت تولید سیمان سفید و سیمان چاه نفت با نرخ های فروش بالا با توجه به اشباع نسبی موجود در کشور از ناحیه سیمان خاکستری شایسته تقدیر بوده و اثر مثبتی بر سودآوری سهم خواهند داشت. تولید سیمان چاه نفت با توجه به سفارش مشتری انجام خواهد گرفت و با توجه به نیازهای وارداتی کشورهای سرمایه در کنار نیاز کشور و تولید تنها یکی دو شرکت سیمانی دیگر از این محصول در کشور آن هم با کیفیت پائین نوید بخش روزهای خوبی را برای سکرما از ناحیه این محصول می دهد. در مجموع حرکت قیمتی سهم به سمت 1000 تومان تا پایان سال پیش بینی می شود.
سهام سازان
