شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران در سال 1363 نزد اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. ولی در سال 1370 مرکز اصلی شرکت از تهران به اصفهان تغییر یافت. شرکت سرمایه گذاری صنایه شیمیایی ایران اولین و بزرگترین تولید کننده ماده اولیه شوینده ها در ایران است که در خرداد 1373 با ظرفیت اسمی 50 هزار تن آلکیل بنزن خطی و 41 هزار تن نرمال پارافین با استفاده از دانش فنی و مهندسی پایه شرکت UOP لندن به بهره برداری رسید و در سال 1382 با اجرای طرح توسعه اول، ظرفیت تولید اسمی خود را به 75 هزار تن آلکیل بنزن خطی و 140 هزار تن نرمال پارافین در سال افزایش داد. شرکت در سال 1375 در بورس و اوراق بهادار پذیرفته شد. سال مالی شرکت آذرماه می باشد. این شرکت تا سال 1384 تنها تولید کننده ماده اولیه شوینده در ایران بوده است و از سال 1384 پتروشیمی بیستون با ظرفیت تولیدی 50 هزار تن LAB در کرمانشاه به بهره برداری رسید. بیش از 80 درصد نیازهای مواد اولیه (LAB) شرکتهای تولید کننده مواد شوینده توسط شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران تامین میگردد. شرکت بازرگانی و خدمات بندری ایران به عنوان شرکت فرعی شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران در سال1367 در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. فعالیت اصلی این شرکت ارائه کلیه خدمات بندری برای تخلیه محصولات وارداتی و صادراتی و نگهداری آنها در انبار و مخازن، بارگیری مواد و محصولات، حق العمل کاری و ترخیص کالا و ... می باشد. 100 درصد این شرکت متعلق به شیران می باشد. سرمایه شرکت در حال حاضر 1 میلیارد تومان است که با 39 میلیارد تومان افزایش به 40 میلیارد تومان خواهد رسید. شرکت بازرگانی و خدمان بندری ایران دارای 9 مخزن جهت ذخیره مواد نفتی و شیمیایی جمعا به ظرفیت 32 هزار متر مکعب می باشد. بازارهای اصلی وضعیت رقابتی شرکت در منطقه : در منطقه غرب آسیا،کشورهای عربستان و قطر از کشورهای بزرگ تولید کننده LAB و نرمال پارافین در منطقه هستند. پتروشیمی فارابی واقع در عربستان صعودی با ظرفیت اسمی ساالنه تولید LAB به میزان 140 هزار ازجمله این شرکتهاست. اده اولیه شرکت قطری PEARL گاز طبیعی بوده که همین امر سبب کاهش بهای تمامشده آن نسبت به سایر رقبا شده است. لازم به ذکر است ظرفیت تولید LAB در جهان در سال 2018 حدود 4 میلیون تن بوده است. در رابطه با صادرات محصول تولیدی نرمال پارافین، ذکر این نکته ضروری است که کشور هند به دلیل فقدان ماده اولیه نفت سفید و عدم توانایی تولید، از نرمال پارافین وارداتی به عنوان ماده اولیه LAB استفاده میکند. سرمایه شرکت : سرمایه شرکت در حال حاضر 462.8 میلیارد تومان است که شرکت در چند روز آینده قصد افزایش سرمایه 74 درصدی از محل سود انباشته را دارد که در نهایت سرمایه شرکت به 806.5 میلیارد تومان خواهد رسید. سهامداران شرکت : لیست سهامداران شرکت صنایع پتروشیمی ایران فرآیند تولید: ماده اولیه اصلی که مصرف می شود نفت سفید است. با توجه به مجاورت پالایشگاه نفت اصفهان و شرکت صنایع شیمیایی ایران مواد اولیه به صورت انحصاری از این شرکت تامین می شود.نرمال پارافین محصول میانی است که در مرحله اول از نفت سفید حاصل می گردد و با اضافه شدن بنزن به آن در مرحله دوم تبدیل به LAB می شود. بنزن نیز از پتروشیمی بندر امام تامین میشود. فرآیند تولید محصول در شرکت صنایع پتروشیمی ایران محصولات شرکت و کاربردهای آن : الکیل بنزن خطی (LAB) :کاربردهای این محصول به دو گروه LAS و غیرسورفکتانت تقسیم میشود که از LAS در مواد شوینده برای تولید صابون، پودر و سایر پاک کننده های صنعتی و تجاری استفاده و از غیرسورفکتانت در کشاورزی، مرطوب کننده ها و صنایع رنگسازی استفاده میشود. نرمال پارافین (NP) : در تولید آلکیل بنزن خطی، موم پارافین کلر و صنایع رنگ و رزین استفاده میشود. آلکیلات سنگین (HAB ) : در صنایع لبنی، روانکارهای صنعتی و تولید روغنهای ترانسفورماتور استفاده میشود. مقدار تولید : جدول زیر مقدار تولید شرکت در 4 سال اخیر به همراه کارشناسی سال 99 را نشان میدهد. مقدار تولید شرکت صنایع پتروشیمی ایران مقدار فروش : مقدار فروش محصول در شرکت صنایع پتروشیمی ایران نرخ فروش : نرخ های فروش شرکت وابستگی زیادی به قیمت نفت و مشتقات آن دارد. نرخ فروش در شرکت صنایع پتروشیمی ایران مبلغ فروش : با توجه به نرخ و مقادیر فروش، مبلغ فروش به شرح جدول زیر است : مبلغ فروش در شرکت صنایع پتروشیمی ایران فرضیات استفاده شده در تحلیل بنیادی شرکت صنایع پتروشیمی ایران: بهای تمام شده کالای فروش رفته : مواد مستقیم 85 درصد بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم است که جداول زیر مقدار و مبلغ آن را نشان می دهد. مواد اولیه شرکت از مشتقات نفت خام شامل نفت سفید و بنزن هستند که همگام با نفت تغییر قیمت دارند. با توجه به جداول فوق مبلغ مواد مصرفی به شرح زیر است : سربار ساخت : اجزای سربار ساخت با توجه به تورم موجود در مفروضات رشد داده شده است. جدول زیر بهای تمام شده کالای فروش رفته را نشان می دهد: هزینه فروش، اداری و عمومی : سرمایه گذاری های عمده شرکت : درآمد سرمایه گذاری با توجه به سود تقسیمی سال98 آنها لحاظ شده است. صورت سود و زیان : صورت سود و زیان شرکت صنایع شیمیایی ایران ارزش گذاری نماد شرکت صنایع شیمیایی ایران : شرکت در سال 98 که آذر ماه به اتمام خواهد رسید 220 تومان سود خواهد داشت و حداقل 80 درصد آن تقسیم خواهد شد که رقمی در حدود 180 تومان می شود. همچنین سود سال 99 شرکت با دید محافظه کارانه 245 تومان لحاظ شده است که تا 270 تومان هم امکان رشد خواهد داشت. چنانچه از ضریب p/e 5 برای ارزشگذاری استفاده کنیم ارزش ذاتی سهم 1405 تومان خواهد بود که دقیقا برابر قیمت فعلی سهم می باشد و نشان میدهد شرکت از لحاظ سودسازی توانایی رشد اندک را خواهد داشت ولی نکته بسیار مهم در مورد مزیت های شرکت داشتن افزایش سرمایه، عرضه زیر مجموعه خود به بورس( خدمات بندری) ، امکان فروش سرمایه گذاری های خود که باعث شناسایی سود می شود. به همین دلایل و همچنین در پیش بودن مجمع سالیانه افزایش قیمت سهم را در کوتاه مدت متصور هستیم. همچنین باید به انحصاری بودن محصولات شرکت هم اشاره کرد که باعث شده است هیچ گونه مشکلی در فروش نداشته باشد. در نتیجه نگهداری سهم سهم توصیه میشود ولی خرید سهم باید با توقع بازده کم همراه باشد. در مجموع از سهم انتظار رشد شارپ را نداریم و سهامداری به دید میان مدت توصیه می شود.
سهام سازان
