ذوب و روی اصفهان با نماد فروی نیز یکی از گزارشات جذاب شش ماهه در گروه فلزات را داشت. سود عملیاتی تابستان سهم نسبت به بهار رشد حدود 200% داشته و به 145 میلیارد تومان رسیده است. حاشیه سود ناخالص شرکت از 52% در بهار به 58% در تابستان افزایش یافته است. شرکت در تابستان 165 تومان سود عملیاتی داشته است. از سود 486 تومانی شش ماهه حدود 250 تومان آن مربوط به فروش سهام کاما می باشد. با این اوصاف از دید عملیاتی شرکت توانسته سود کل سال قبل را در نیمه اول سال جاری پوشش دهد. در نیمه اول سال جاری دلار آزاد 20 هزار تومان به طور متوسط بوده است و این یعنی نرخ فروش شمش شرکت 2400 دلار بوده است. این در حالی است که در این مدت نرخ جهانی شمش روی در صورت میانگین گیری وزنی با وزن فروش مقداری شرکت حدود 2160 دلار بوده است. با این اوصاف و نرخ های فعلی شمش جهانی روی (2400 دلار) از یک سو و دلار آزاد 28000 تومان از سویی دیگر می توان انتظار نیمه دومی جذاب از دید سودسازی را برای شرکت داشت. نرخ ریالی خرید خاک شرکت در تابستان نسبت به بهار تقریبا تغییر خاصی نداشته و حدود 260 هزار تومان از قرار هر تنی بوده است. البته با توجه به تغییر نرخ خاک با دلار نیما و نرخ جهانی شمش روی انتظار می رفت این نرخ در تابستان نسبت به نرخ بهار حدود 40% رشد داشته باشد. در این مدت دلار نیما 25% و نرخ جهانی شمش روی نیز 13% رشد کرده بودند. نرخ دلاری فروش شرکت با قیاس نرخ فروش با نرخ جهانی شمش نشان از این دارد که شرکت دلار خود را با اندکی اغماض در بازار آزاد فروخته است. دلار نیما در نیمه اول سال متوسط 16600 تومان و دلار بازار آزاد حدود 20 هزار تومان بوده است. با فرض اینکه شمش روی در نیمه دوم سال جاری 2400 دلار باشد متوسط نرخ جهانی شمش برای سال جاری حدود 2250 دلار خواهد بود. دلار بازار آزاد در نیمه اول سال 20 هزار تومان و نیمه دوم سال 26 هزار تومان فرض شده است که متوسط 23000 تومانی را برای کل سال جاری نتیجه خواهد داد. با فرض اینکه نرخ دلاری خاک مصرفی شرکت حدود 0.85% ( کمتر از یک درصد ) نرخ جهانی روی باشد سود سال جاری حدود 7250 ریال و سود سال بعد هم باز حدود 7250 ریال خواهد بود. ( یادمان نرود که 2500 ریال از سود برآوردی سال جاری مربوط به فروش سهم کاما می باشد. ) با تداوم روند فعلی بازار نسبت قیمت به سود براوردی به 6.5 واحد نزدیک شده است. درصد تقسیم سود شرکت 90% می باشد.
سهام سازان
