در سال ۱۳۷۵ همزمان با پایان برنامه اول توسعه اقتصادی، با موافقت بانک مرکزی مجوز تاسیس شرکت سرمایه گذاری به بانک صنعت و معدن داده شد و شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن به عنوان آخرین شرکت سرمایه گذاری وابسته به شبکه بانکی شروع به فعالیت کرد. در سال ۱۳۷۶، شرکت سرمایه گذاری توسعه صنعت و تجارت در فهرست شرکت های پذیرفته شده در بورس به ثبت رسید. در سال ۱۳۷۷، اولین معامله سهام شرکت سرمایه گذاری توسعه صنعت و تجارت با نماد “وصنعت” در بازار بورس تهران انجام شد. سرمایه گذاری های بورسی شرکت از ارزش ۲۰۰ میلیارد ریال در سال ۱۳۷۷ به ارزش بیش از ۱۰۰۰ میلیارد ریال در سال ۱۳۸۳ رسید در سال ۱۳۹۳ شرکت بعد از یک وقفه ده ساله، اقدام به افزایش سرمایه نموده و سرمایه شرکت با استفاده از اندوخته، مطالبات و آورده سهامداران و به میزان ۱۰۰ درصد افزایش یافته و از ۱۵۰۰ میلیارد ریال به ۳۰۰۰ میلیارد ریال افزایش یافت. در سال ۱۳۹۷، با توجه به تعهدات گروه سرمایه گذاری توسعه صنعتی به عنوان سهامدار جدید، نام شرکت به سرمایه گذاری توسعه صنعت و تجارت تغییر یافت. بر اساس نقشه راه جدید تهیه شده، شرکت سرمایه گذاري توسعه صنعت و تجارت در نظر دارد تا علاوه بر مدیریت دارایی، با اتکا بر موضوع فعالیتهاي فرعی اساسنامه خدمات مالی همچون پذیرش سمت در صندوقهاي سرمایه گذاري، تامین مالی بازارگردانی اوراق بهادا،ر مشارکت در تعهد پذیره نویسی اوراق بهادار و تضمین نقدشوندگی اصل یا حداقل سود اوراق بهادار ارائه نموده و با بهره گیري از ظرفیتهاي موجود در بازار سرمایه، علاوه بر کمک به توسعه بازار، از فرصتهاي سودآوري در بازار اولیه در جهت حداکثر نمودن ثروت سهامداران بهره گیرد. سرمایه و سهامداران: سرمایه شرکت در حال حاضر 450 میلیارد تومان است که شرکت برنامه افزایش سرمایه 150 میلیارد تومانی از محل سود انباشته و رسیدن به سرمایه 600 میلیارد تومانی را دارد. پرتفوی بورسی شرکت 56 درصد پرتفوی بورسی شرکت اوراق مشارکت میباشد. شرکت مالک اصلی نیروکلر (شکلر) بود که در اسفندماه همه سهام خود را در بازار به فروش رساند و فقط 10 میلیون از سهم خود را نگه داشت که احتمالا در روزهای آینده فروخته خواهد شد. به همین دلیل ما در تحلیل خود صفر در نظر گرفته ایم. ترکیب اصلی پرتفوی شرکت به شرح زیر است. در تحلیل زیر سهامی که زیر یک درصد میباشد را نیاورده ایم. پرتفوی غیر بورسی اوراق مشارکت و سپرده بانکی بیشترین درصد در ترکیب پرتفوی غیر بورسی وصنعت و بعد از آن شرکت سرمایه گذاری ایران و فرانسه قرار دارد. پرتفوی بورسی شرکت سرمایه گذاری ایران و فرانسه شرکت تعداد زیادی سهم در پرتفوی بورسی خود دارد که جدول زیر مهم ترین سهام این شرکت را نشان میدهد. ان ای وی (NAV) شرکت سرمایه گذاری ایران و فرانسه بخش غیر بورسی این شرکت برابر با بهای تمام شده در نظر گرفته شده است. ان ای وی (NAV) شرکت سرمایه گذاری توسعه صنعت و تجارت ( وصنعت) همانطور که دیده میشود بخش عمده ای از ان ای وی شرکت از سود فروش سرمایه گذاری ها به دست آمده است. افزایش قیمت سهم در چند روز اخیر باعث شده است که قمیت به ان ای وی سهم رشد خوبی داشته باشد و به 94 درصد برسد که عدد بالایی است. در نتیجه از دیدگاه NAV شرکت جذابیت خاصی برای سرمایه گذاری ندارد. صورت سود و زیان نتیجه گیری و ارزش گذاری : شرکت با تغییر رویکرد در عملکرد خود تمام سهام خود را به فروش رساند و احتمالا در روزهای آتی تمام سهام خود را به اوراق مشارکت تبدیل خواهد کرد. ما در قسمت سود و زیان فروش کرده ایم که کل فروش شرکت از بابت شکلر در بانک سپرده میشود و یا اوراق مشارکت خریداری میشود زیرا شرکت هیچ بدهی ندارد و قاعدتا شرکت قصد خرید سهم هم نخواهد داشت. همچنین کل اوراق مشارکت شرکت به تاریخ 30 بهمن دارد را با نرخ 20 درصد سود دریافت خواهد کرد. به دلیل اینکه تا سال مالی شرکت در مرداد 99 حدود 6 ماه وقت داریم به کل اوراق 10 درصد سود تعلق خواهد گرفت. همچنین سود شرکت از بابت وسپه ( مجمع در اسفند بوده است) و مابقی سهام که تا مرداد 99 مجمع آنها برگزار خواهد شد را هم به طور کامل در نظر گرفته ایم. با توجه سود 230 تومانی و احتمال تقسیم سود مناسب از سوی شرکت(حداقل 150 تومان)، خرید سهم به دید کوتاه مدت کاملا مناسب میباشد. ولی سود سال های بعد شرکت کمتر خواهد شد و تقریبا با سود بانکی بازدهی خواهد داشت. به نظر تارگت سهم در کوتاه مدت تا 750 تا 850 تومان قابل توجیه باشد.
سهام سازان
