در تحلیل روبرو دلار دو فصل پایانی 99 برابر 25000 تومان و برای سال 1400، 28000 تومان در نظر گرفته شده است. در مفروضات تولید فروش همانگونه که در جدول زیر مشاهده می شود، تولیدات دو فصل تحلیلی 1399 متناسب با میانگین تولید فصول اولیه سال در نظر گرفته شده است. البته در این مسئله باید به این نکته اشاره کرد که تقاضای تایر در سطح کشور بسیار بالا بوده و انتظار می رود تولیدات شرکت های تایری باز هم با افزایش همراه باشد. اگر چه به صرفه نبودن تولید با نرخ های تابستان، کاهش را با نوسان منفی همراه کرده بوده است که با افزایش نرخ های اعمال شده انتظار می رود به سطوح بالاتری دست یابند. شرکت طرح توسعه 40 هزار تنی هم در دست بررسی و احداث دارد که بنظر نمیرسد تا 4-5 سال آینده تولید داشته باشد. در مورد زیرمجموعه مهم بارز کردستان تولیدات این شرکت در شش ماهه ابتدای سال مالی خود 17 هزار تن بوده است و انتظار می رود در پایان سال مالی اخیر به 35 هزار تن انواع محصولات دست یابد، این در حالی است که در سال مالی قبل 25 هزار تن انواع محصول تولید داشته است. ظرفیت این مجموعه 36 هزار تن است و فرض شده در سال مالی 1400، 36 هزار تن انواع محصولات تولید کند. لازم بذکر است تولیدات سال 99 در صورت های مالی 1400 بارز اصلی خود رانشان می دهد. که تقسیم 90 درصدی سود در نظر گرفته شده است. نرخ فروش تایرهای رادیال با افشای اخیر بارز به 53 میلیون تومان به ازای هر تن افزایش یافته است. این افزایش در حالی اتفاق افتاد که در بسیاری از تایرهای رادیال (مخصوصا TBR) به دلیل افزایش نهاده های تولیدی و حذف دلار دولتی که به استیل کورد و کائوچوی طبیعی اختصاص می یافت، به زیان رسیده بود. نرخ های فروش سال آتی با فرض رشد 20 درصدی (متناسب با تورم) نسبت به آخرین نرخ اعلامی در نظر گرفته شده است. با آزادسازی نرخ های فروش افزایش نرخ در تایرسازها به دشواری قبل نمی باشد. نکته دیگر در مورد نرخ های فروش شرکت مربوط به نرخ فروش تایرهای بایاس می باشد. با توجه به سابقه تاریخی نسبت های فروش تایر بایاس به رادیال انتظار می رود تا انتهای سال افزایش نرخ در این گروه نیز اتفاق بیفتد. نرخ فروش سال آتی تایرهای بایاس با توجه به سابقه تاریخی در نظر گرفته شده است. در مورد مفروضات بهای تمام شده اولید نکته وابستگی شدید به قیمت دلار و نفت می باشد. با افزایش قیمت نفت و دلار بهای تمام شده مواد مصرفی افزایش خواهد داشت. با توجه به ثبات قیمت نفت قیمت دلاری مواد مصرفی شرکت در نظر گرفته شده است. همچنین آزادسازی کامل موادی که سابق با ارز 4200 تومانی دریافت می شد انجام شده است. استیل کورد و کائوچوی طبیعی مهمترین مواد مصرفی شرکت بود که از ارز دولتی بهره می برد که در برهه هایی بدلیل عدم تخصیص به موقع ، شرکت مجبور می شد تا با ارز آزاد نسبت به خرید مواد مصرفی اقدام کند. با توجه به مفروضات فوق صورت سود و زیان شرکت به صورت زیر می باشد. همانگونه که مشاهداه می شود صورت سود و زیان پاییز شرکت از نظر سودسازی ضعیف خواهد بود اما در فصل زمستان بدلیل افزایش نرخ های انجام شده سود خوبی شناسایی خواهد شد. بنظر می رسد سود سال 99 در محدوده 200 تومان و برای سال 1400 در محدوده 660 تومان باشد. قیمت کنونی پکرمان در محدوده 3250 تومان با پی به ای فوروارد 5 معامله می شود که نشان از ارزندگی نماد است.
سهام سازان
